(相关资料图)
核心观点一季度经济增长实现了 4.5%的增速,服务业在疫情防控平稳转段后实现明显改善,数字经济快速发展,是 GDP 增速提高的重要支撑,工业生产的扩张则依赖于基建投资的持续较快增长。但是商品消费增长仍然平缓,房地产施工端仍然处于底部,并影响到消费链条工业生产以及民间投资。另外,税收数据似乎亦有分歧,消费税、个人所得税负增,增值税与企业所得税则受税收收入错期入库影响,不好给出明确的指引。二季度,经济本身存在低基数,在低基数助力窗口期,为下半年经济复苏积蓄更多动能至关重要,稳增长政策仍需发力,推动房地产市场健康发展,以及劳动力市场就业全面改善。综上,我们继续看好基建、房地产相关产业链投资,同时看好数字经济与制造业相结合(主要是工业母机方向)、平台经济、新能源(主要是氢能领域)、大农业、网络安全、军工领域的投资机会。
关键词: